melody女超人

（二）对外掠夺需求路径进口替代、中高端产品出口、品牌输出。从总的角度来说，数月亮、看龙头，竞争优势的考量将是非常重要的因素。正文部分当开始写这篇关于企业发展的内容的时候，我又去梳理了一些讲日本战后经济发展的书籍，包括了野口悠纪雄和傅高义的两本书，以及一些文章和一些大家的观点，有些数据后续还要细化。野口悠纪雄和傅高义两个人的观点是截然相反的，一个在努力的抨击政府体制和错误，一个在努力的夸大和炫耀日本的体制和文化，也许通过读者自己的辨识来吸取各自的一些营养和认清当时的情况，无论哪种观点或者抱有什么样的态度，我们毋庸置疑日本从 1974 年开始到 1985 年的那一段辉煌，虽然 1989 年之后是痛苦的失去的二十年，但是如果我们能认清楚为什么会有 1989 年后果（ 前文不断阐述，资产价格泡沫后的债务泥潭是失去的二十年的元凶 ），我们也许能避免那一场的世纪双泡沫，也就能避免日本的失去二十年，日本这个国度也确实是除了阿根廷这种自己进行工业化阉割外全世界经济史上最奇葩的国度了，它贡献了太多的经济上的奇葩事件，而这些奇葩经济案例来源是 1985 年的‘金融自由化’和放开的‘资本账户’。

2、产业整合、优势企业形成国际竞争力、并且伴随一定的产能转移产业整合是未来的趋势，一定会将一个行业 100 家企业最后变成只有 20 家，这个中长期的过程会在债务周期顶点的时候加速进行。产能转移和低端制造业的外流是这个时期必然会出现的事情，日本的产能搬迁是在 75 年之后出现的，德国是在 85 年之后，美国到了 90 年代开启了优势企业的全球化过程（ 可口可乐、保洁等公司也是这个时候开始快速全球化的 ）。

‘我们认为具有未来的产业，也许真的没有未来；我们认为没有未来的行业和公司，却有可能拥有未来’。制造业的升级赶超是一个国家竞争优势的核心，这是工业化国家的宿命，在分析国别之间的问题的时候，是一定要注重一个工业化体系的完整程度，能搭建一个初步工业化体系的国家最少需要 4000 万人口，那么实际低于 4000 万人口的国度的分析和深入研究，乃至他们的案例也就并不具备说服力，所以新加坡、香港、台湾等地的经验不是什么可以引导性的经验，500 万、750 万、2000 万人口的地区，人口规模越大的工业化体系越是健全完整，抗风险能力越强，中国是世界最完整的工业化体系，从现在东南亚各国来看，10 年内我们是看不到任何一个能挑战中国的区域出现，即使一些低端产品和劳动密集型企业的产能转移，也仅仅是简单的开始，因为这些国家还只是起飞准备期，甚至还没有到起飞准备期，他们仅仅是科技树的最低端，想对中国的工业化体系产生竞争关系要等待好久，10 年也许都未必能进入对中国的挑战。80 年代日本完成了工业化体系的升级，迈向中高级制造，亚洲四小龙承接了日本的低端产能转移，然后直到 2000 年四小龙也没有完成对日本的赶超，仅仅是韩国、台湾因为日本的失误而在某些特定行业形成了相对竞争优势。

我们看到，交银施罗德毫不手软，坚决斩仓，19Q1，交银施罗德旗下8只基金持有视觉中国4600万股持仓，19Q2已经一股不留。奇特的是，此前一股没有的国海富兰克林基金出现了，它的思路大概是，视觉中国利空出尽是利好，逆向投资有钱赚。国海富兰克林旗下基金，在2019年二季度，抄底式的买入了视觉中国3590万股，连债券基金也买了288万股，几乎与交银施罗德形成了“对手盘”。

我认为这是较合理的推测。但也有一点需要提出质疑，斯里兰卡曾经参加IS的人数并不多（约30人），为何他们的回流能引起这么大的效应，他们制造这一系列爆炸事件的意图是什么，目前并没有得到详细解释。目前斯当局给出的回应是，爆炸施动者是“本国所为”。袭击者看似基本为本国人，但其背后的组织背景有没有受国际势力影响，影响的程度有多大，需要进一步消息才能得知。

其三，近期科创板及各项政策利好消息密集出台，短期利好已得到集中释放，炒作资金需要挖掘新的炒作热点。其四，当前已进入年报密集披露期，市场对业绩和基本面的关注度会再度提升。36股市场风格转换以来主力净流入率超10%个股方面，3月13日创业板熄火、市场投资风格转换至今的5个交易日中主力资金净流入804股，其中36股的主力资金净流入率超过10%，34股主力资金连续5天均为净流入。